Hola, mame,

ábrate una ventana de MSDOS, pásate a la carpeta donde esté el ejecutable MAME, y escribe MAME -createconfig
Esto te creará el MAME.ini que te falta. Ahora cierra MSDOS y desde Window$ abre el MAME.ini con Notepad p.ej. y busca la opción hwstretch. Le tienes que dar el valor 1