Hola Mame,
prueba a ver si te sirve esto, con esto se debería ver bien el color en todos los juegos (menos en los que has cambiado las opciones individualmente), te explico como configurarlo en mame 32 que és el que mejor se me da.
Primero de todo tienes que 'forzar' al mame 32 a usar la resolución que es compatible con powerstrip ,asi toques lo que toques en las demás opciones se te verá (yo al principio de usar powerstrip tenia problemas de que no se me viera y era por eso), entonces, si no he leido mal, el powerstrip lo has configurado a 640x480 32bits.
Entonces, ves a 'Options/default game options' y allí elige la pestaña 'Advanced' y donde pone 'resolution' en 'size' pones 640x480 y en 'Depth' pon 32 bits y aceptas.

Que el arcanoid se te vea en una pantalla rectangular es normal, porque es un juego vertical, para que se viera a pantalla completa habría que rotar la imágen.(aunque ajustado como te he dicho más arriba puedes probar lo de desseleccionar el 'enforce aspect ratio')
Espero que te sea útil. No te desesperes, con un poco de paciencia casi todo tiene solución .

Saludos.