Pues te contesto yo mismo que he estado estos días buscando este tipo de cacharros...

Si te fijas bien, las salidas siempre son en S-Video y/o en Video Compuesto, lo que quiere decir que en algún momento, antes de llegar a la TV, mezcla el RGB con la consiguiente pérdida de calidad para el MAME y demás emuladores.
Lo bueno que tiene es que este tipo de aparatos suelen tener varios filtros de imagen, la cual cosa te permitirá evitar el efecto flicker (parpadeo) en windows, usar mayores resoluciones de salida y ya no sería necesario preocuparse de conseguir los 15.7KHz que necesita la TV si usáramos la conexión directa VGA<->SCART y nos valdría cualquier tarjeta gráfica.

Ahora bien, la pregunta del millón es si la diferencia de calidad entre una opción u otra compensa la elección y sus inconvenientes. Hay que tener en cuenta que este tipo de soluciones dan mucha más calidad que la simple conexión S-Video<->S-Video con el cable que proporciona el fabricante de la tarjeta gráfica y, en este foro, aun no he visto un test de calidad usando estos aparatos.

Así que..., la duda está en el aire.

Saludos.