No , creo que ya se lo que es.
Revisando el log de mamewah me salia un error de ruta:

09/04/2006 13:24:42 emulator_executable: C:\Auto Mamewah 2006\mame32plus\mame.exe does not exist!

Entonces entre en la carpeta de Mame32plus y renombre el ejecutable que se llamaba mamepgui por mame y entonces ya me sale el cartel de "Cargando...." pero nada , vuelve al menu.

Ahora me pone:

09/04/2006 13:49:52 Commandline run: CMD.EXE /c C:\AUTOMA~1\MAME32~1\mame.exe TWINCOBR -verifyroms > C:\AUTOMA~1\front\files\verify {flags=17}
09/04/2006 13:49:54 Commandline run: C:\AUTOMA~1\MAME32~1\mame.exe TWINCOBR -skip_disclaimer -skip_gameinfo {flags=12}

Que teoricamente esta bien no se de que sera.