El problema esta aqui:

UP_1_GAME "DIK_UP ¦ JOY1_UP ¦ MOUSE_UP"
DOWN_1_GAME "DIK_DOWN ¦ JOY1_DOWN ¦ MOUSE_DOWN"

Esto es para subir o bajar por la lista de juegos, pero "DIK_UP" creo que es el cursor arriba de las flechas y no el cursor arriba del teclado numerico.Los movimientos del joystick del jugador 1 del X-Arcade son equivalentes a las cursores del teclado numerico (2,4,6,8) no de los cursores de las flechas.

Cambia "DIK_UP" por "DIK_NUMPAD8" y "DIK_DOWN" por "DIK_NUMPAD2" y verás como funciona.